博弈激烈！A股首个主板注册旧制新股定价出炉，中重科技打破23倍市盈率限旧制，却选择95折发行

金融界3翌年23日立即 首个主板申领采股票订价出炉!

今日傍晚，沪市主板申领采第一股中的重新材料告示称，通过网下下一步询价形式已确定发售价格，发售人和保荐人国泰君安根据下一步询价结果，谈判已确定本次发售价格为17.80元，相同发售帐面为29.01倍。发售价相同发售后总市值80.10亿元，相同筹集资金不足资金不足总额16.02亿元，扣除发售费用后集资项下14.97亿元，高于预计集资12.54亿元。

这也在A股进一步申领采时代来临最后，首只缔造23倍帐面限采的股票。在当年证监会关于A股进一步申领采教育改革文件中的，主板申领采股票询价和订价最大的变化是叫停23倍帐面上限，将订价权交由零售商。

在中的重新材料订价的过程本该的，发售人、保荐人与网下金融零售商三方充满了确定性和拉扯，中的重新材料最终17.80元/股的订价虽然缔造了A股23倍帐面上限的限采，但是仍最低出价人口总数，相同发售帐面也最低同企业欧拉该公司。

第一、中的重新材料17.80元/股订价最低出价人口总数

根据告示，562家网下金融零售商行政的8608个公开发售并不一定参与了下一步询价。出价该线为6.10 元/股-50.28元/股，成之申购为数总和为 18,177,030.00 万股。剔除单方面出价后，其余 544 家网下金融零售商行政的 8,546 个公开发售并不一定全部符合《发售事前及下一步询价告示》规定的网下金融零售商的先决条件，出价该线为 6.10元/股-50.28 元/股，相同成之申购为数总和为 18,060,540.00万股。

最终，发售人与保荐人根据网下发售询价出价情形，信息化评估该公司必要投资价值、欧拉该公司二级零售商估值水平、从属企业二级零售商估值水平等方面，明确指出网下金融零售商理论上申购以此类推、零售商情形、筹集资金不足资金不足期望及承销风险等主因，谈判已确定本次发售价格为17.80 元/股。

但是17.80 元/股的订价，最低四数孰低值 18.7521 元/股，大约打了95腰。也就是说中的重新材料在A股零售商身旁继续做了一定的决定，但是这5%的腰扣能不能尽可能中的重新材料在上市次日不破发，还尚未可知。

第二、中的重新材料发售帐面为29.01倍，最低同企业欧拉该公司。

根据告示，中的重新材料此次发售帐面为29.01倍，而中的证指数有限该公司发布的专用设备钢铁工业（C35）近期一个翌年平均值静态帐面为 35.52 倍。中的重新材料发售帐面远最低同企业欧拉该公司静态帐面人口总数，

面临A股进一步申领采时代首次零售商化出价，中的重新材料虽然缔造了A股23倍帐面上限的限采，但仍然毫无疑问了95腰的决定。而中的重新材料首日上市会不会破发，将留给零售商为大家揭晓。

本文取自金融界